人身險預定利率上限9月或存調整窗口

日前，中國保險行業協會組織召開人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會例會。與會保險業專家認為，當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%。

當前，人身險預定利率上限為2.5%，業內人士表示，根據此前金融監管總局發布的通知，保險產品預定利率暫時可以不用下調。若三季度公布的預定利率研究值繼續低于2.25%，保險產品的預定利率上限或下調。若預定利率上限進一步下調，傳統險的競爭力不斷下降，將倒逼保險公司進行產品轉型，浮動收益型產品有望成為險企主推產品。

最新預定利率研究值為2.13%

人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會2025年一季度例會，就宏觀經濟形勢、市場利率走勢和行業發展情況進行了研究。與會專家認為，一季度國內生產總值同比增長5.4%，環比增長1.2%，顯示了強大的韌性和潛力，為保險業提質增效、健康發展創造了良好的外部環境。

專家認為，當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%。這是中國保險行業協會第二次發布人身保險產品預定利率研究值。今年1月10日，中國保險行業協會首次發布人身保險產品預定利率研究值，為2.34%。

2024年8月，金融監管總局下發的《關于健全人身保險產品定價機制的通知》提出，建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制。今年1月，金融監管總局下發《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》（下文簡稱《通知》）明確，中國保險行業協會定期組織人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會成員召開會議，結合5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化以及行業資產負債管理情況，研究人身保險產品預定利率有關事項，每季度發布預定利率研究值。

人身險產品預定利率上限未變

根據《通知》，當保險公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續兩個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調新產品預定利率最高值，并在兩個月內做好新老產品平穩切換工作。

業內人士表示，當前普通型人身保險產品預定利率上限為2.5%，較研究值高37個基點，不過這是其首次高于研究值25個基點及以上，目前人身保險產品預定利率上限暫時可以不用下調。

業內人士進一步表示，若三季度披露的預定利率研究值低于2.25%，也就意味著人身保險產品預定利率上限連續兩個季度比預定利率研究值高25個基點及以上，人身保險產品預定利率上限有望再次下調。考慮到有兩個月的新老產品切換期，人身保險產品預定利率上限或在9月下調。如果三季度的預定利率研究值高于2.25%，那么，人身保險產品預定利率上限仍可不下調。

加快發展浮動收益型產品

業內人士表示，隨著預定利率動態調整機制的實施，保險產品預定利率調整有望及時跟隨5年期以上LPR、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率同步調整，有助于保險公司防范利差損風險、做好資產與負債的匹配。

參會保險公司表示，將密切關注宏觀經濟形勢和預定利率研究值走勢，及時跟進市場利率變化，結合行業發展和自身經營情況，研究調整產品定價，不斷提升負債質量。

專家認為，應加快推動浮動收益型產品發展轉型，強化資產負債聯動管理，推動降本增效，實現高質量發展。

記者了解到，當前多家保險公司加快發展分紅險。中國人壽總裁利明光表示，2025年以來，公司大力推動浮動收益型產品發展，截至目前，公司浮動收益型產品和業務占比快速提升。新華保險總裁龔興峰表示，2025年公司將加快分紅險轉型步伐，希望通過加強分紅險的培訓、推廣、銷售，改善業務結構，提高公司持續健康發展的能力。