社保基金年收益率11.43% 養老保險資金將入市

知情人士透露，目前人力資源和社會保障部正在醞釀設計養老保險基金投資運營方案，計劃在下半年上報國務院，到時養老保險基金部分資金也將進入股市。按照現行政策規定，養老保險基金資金只能存放銀行或投資國債，一旦遇到存款利率低于實際通漲率，保值增值壓力驟增。

相關部門之所以允許養老保險基金入市，某種程度得益于此前相關試點操作取得不錯的成績。 2012年3月廣東省政府將1000億元養老金委托給全國社保基金理事會投資入市，截至去年7月，累計投資收益達94.09億元，令相關部門頗為滿意。

隨著去年債市股市雙雙走強，社保基金交出一份頗為亮麗的成績單。

3月24日，記者從全國社會保障基金理事會第五屆理事大會第二次會議上了解到，去年社保基金投資收益總額為1392.09億元，收益率達到11.43%，其中，已實現收益874.66億元，收益率7.38%。

相關資料顯示，截至2014年底，社保基金會管理的基金資產總額達到15289.60億元，基金權益14509.57億元。其中，全國社會保障基金12350.04億元，比2013年末增加2438.97億元;9個試點省(區、市)做實個人賬戶資金為1105.55億元;廣東省委托的養老資金達到1053.98億元。

一位接近社保基金的知情人士透露，去年社保基金的確調整了資產配置，比如在一段時間內小幅降低固定收益類投資比例，轉增股票等權益類投資品種。 但他沒有透露具體的資產配置調整比例與股市持倉變化。

在業內人士看來，由于社保基金的投資策略需要兼顧安全性與穩健投資，與保險資金類似，其實可以通過借鑒險資的操作策略，大概了解到社保基金的調倉動向。

以平安集團保險資金投向為例，去年其固定收益類資產比例下降2.5%，至79.7%，以股票為主的權益類投資占比則上漲3.6%，至14.1%。

中國平安首席投資官陳德賢表示，去年6月、10月平安集團各加了一次股票倉位，總投資額達到210億元，扣除相應的獲利退出，去年股票倉位凈增加約90億元。

上述接近社保基金的知情人士認為，由于社保基金將部分資金委托給專業公募基金公司投資管理，不排除這些基金會有類似的加倉操作。但社保基金的投資收益來源已經相對多元化，比如海外投資與PE等另類投資都貢獻了不錯的收益回報。

21世紀經濟報道記者多方了解到，社保基金的投資成績單，無形間影響著國內養老保險基金的入市進程。

知情人士透露，目前人力資源和社會保障部正在醞釀設計養老保險基金投資運營方案，計劃在下半年上報國務院，到時養老保險基金部分資金也將進入股市。

按照現行政策規定，養老保險資金只能存放銀行或投資國債，一旦遇到存款利率低于實際通脹率，保值增值壓力驟增。

相關部門之所以允許養老保險基金入市，某種程度得益于此前相關試點操作取得不錯的成績。作為率先試點的省份，經國務院批準， 2012年3月廣東省政府將1000億元養老金委托給全國社保基金理事會投資入市，截至去年7月，累計投資收益達94.09億元，令相關部門頗為滿意。

這位知情人士透露，養老保險基金或將借鑒社保基金的做法，通過自營部門與委托投資等方式進行股票投資。但基于風險控制的需要，不排除養老保險基金會對股票、PE等權益類投資設定一個倉位限制。

“目前相關部門對養老保險基金入市持支持態度。”他說。畢竟社保基金通過多年運作，在股票投資領域已經取得不錯的成績。

WIND資訊數據顯示，去年社保基金出現在約169家A股上市公司的前十大流通股股東名單里，并新進持有62只滬深股市個股，主要投資計算機、醫藥生物、高端制造業等上市公司。目前在169只重倉股里，逾九成股票今年以來持續上漲，62只新進股票也僅有個別處于下跌通道。