萬能險結算利率繼續縮水 中華人壽一款產品最高達7%

1、2月份正是保險行業努力沖擊開門紅業績的時間段。從往年保險公司業績來看，“開門紅”期間的保費收入往往占到全年業績30%左右。過去兩年，許多中小險企開門紅期間大力拼萬能險，憑借較高的預期收益率拿下消費者。不過，在監管趨嚴的背景下，2017年保險行業開門紅鮮少見到萬能險身影。

這或許與去年初的一份監管文件有關。去年3月監管層發文明確規定“保險公司所銷售的預期60%以上的保單存續時間在1年以上（含1年）3年以下（不含3年）的中短存續期產品的年度保費收入，2016年應控制在總體限額的90%以內，2017年應控制在總體限額的70%以內”。也就是說，相比2016年，今年中短期存續期產品占比進一步收緊。在銷售規模收緊的同時，萬能險的結算利率也在進一步縮水。

2月伊始，一些保險公司已經披露了最新的萬能險結算利率。界面新聞統計了萬能險排名前十位和占比過半的偏萬能險公司2017年1月的萬能險結算利率，見上表，部分公司尚未公布。

據界面新聞粗略估算，這十家公布了最新結算利率的偏萬能險公司，共有萬能險產品超過300款。大部分產品1月的結算利率在4%-5%之間，安邦人壽、中國人壽、平安人壽、和諧健康、安邦養老、瑞泰人壽，這6家公司的萬能險利率普遍在該水平。

最低結算利率在3%及以下的包括泰康人壽、中華人壽和信泰人壽的部分萬能險產品。有趣的是，最高結算利率達到6%的萬能險產品多也來自這幾家公司，結算利率最高的是中華人壽的一款中華團體終身壽險（萬能型）產品。

實際上，不論是結算利率的整體水平還是最高結算利率，2017年開年均呈下降趨勢。以去年12月萬能險結算利率為例，彼時絕大部分的萬能險結算利率達到甚至超過了5%，高出今年1月4%-5%的普遍水準。

此外，去年12月仍有十多款萬能險產品結算利率在7%以上，最高者甚至達到8%。這些高利率萬能險產品不少來自偏萬能險公司。去年12月恒大人壽有萬能險產品的結算利率高達8%；昆侖健康、君康人壽、東吳人壽當期多款萬能險產品結算利率亦超過7%。