量化專戶遭“秒殺”機(jī)構(gòu)配置需求旺

資管行業(yè)業(yè)績?yōu)橥酰词乖跈?quán)益類基金遭遇發(fā)行寒冬之際，業(yè)績好的量化產(chǎn)品并不愁賣。量化對沖產(chǎn)品因其穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)，尤其受到機(jī)構(gòu)客戶青睞，成為銀行委外資金、企業(yè)客戶的標(biāo)準(zhǔn)配置。

量化專戶遭“秒殺”

創(chuàng)金合信基金相關(guān)人士對中國基金報(bào)記者表示：“我們近期在私人銀行渠道發(fā)行的一只量化專戶產(chǎn)品，并未做營銷推廣，不到幾分鐘就被客戶搶購一空，可謂是‘秒殺’。”

深圳一家大型券商資管量化投資總監(jiān)也介紹，上半年股市持續(xù)震蕩，量化資管產(chǎn)品整體業(yè)績比預(yù)想得要好，這類產(chǎn)品在銀行渠道賣得很好，很多資金主動來尋求合作。

“上半年我們的量化基金收益率平均在2%~3%，與主要指數(shù)相比，業(yè)績值得肯定。在市場流動性充裕但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏的背景下，有優(yōu)良業(yè)績積累的量化基金發(fā)行不是問題。”深圳一位基金公司人士說。

除了業(yè)績穩(wěn)定，一些管理規(guī)模較大的基金公司發(fā)行的量化基金也受到資金青睞。根據(jù)基金二季報(bào)，量化基金最早一批“試水者”嘉實(shí)研究阿爾法二季度份額暴漲4.84億份，份額變化率高達(dá)387%，顯示出較強(qiáng)的吸金能力。

機(jī)構(gòu)配置需求旺盛

量化產(chǎn)品穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)也吸引了眾多機(jī)構(gòu)客戶。

“銀行委外資金對業(yè)績穩(wěn)定的量化基金需求非常大，他們對收益率要求通常在4%~5%，量化基金很容易達(dá)成。”上述量化總監(jiān)對記者表示，“除了銀行委外資金，大型國企的資金對量化基金也有需求，我們最近在跟相關(guān)機(jī)構(gòu)洽淡。我們目前量化基金規(guī)模在40億元左右，機(jī)構(gòu)資金在10億元以上。機(jī)構(gòu)客戶對收益的預(yù)期比較理性，且資金穩(wěn)定，可以避免申購贖回對基金運(yùn)作的影響。”

他說，隨著A股市場客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，量化基金的客戶機(jī)構(gòu)化也是大勢所趨。去年股災(zāi)以來，權(quán)益類基金發(fā)行遭遇冰點(diǎn)，但市場流動性充裕，機(jī)構(gòu)資金對大類資產(chǎn)的配置需求旺盛，在A股市場持續(xù)低迷的情況下，資管機(jī)構(gòu)都會努力爭取機(jī)構(gòu)資金，機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品會越來越多。

不過，面對洶涌而來的機(jī)構(gòu)客戶資金，在股指期貨交易受限的當(dāng)下，國內(nèi)量化基金的整體發(fā)展規(guī)模也難以有大的突破。

“股指期貨受限之后，量化對沖基金可利用的工具很少，我們只能在現(xiàn)有條件下，將業(yè)績做好，再追求規(guī)模。我們期待下半年股指期貨領(lǐng)域的政策突破。”深圳一位量化投資經(jīng)理表示。